📌重點整理
- GENIUS法案與綜合市場結構改革法案旨在現代化美國金融基礎設施，應對數位時代的挑戰。
- 穩定幣市場的蓬勃發展及其全球影響力，促使美國尋求正式的監管框架。
- 國際競爭加劇，推動美國領導數位金融基礎設施的開發。
穩定幣：美國數位金融的未來
自1934年美國證券交易委員會成立以來，美國的金融體系一直在不斷地面對新挑戰。如今，在這個數位化時代，國會再次面臨著一個重要的機遇：現代化美國的金融基礎設施。穩定幣市場快速增長，預計到2030年將達到3.7兆美元，這成為了重要的金融基礎設施。然而，目前的監管架構尚未能充分應對這一變化。
為了維持美國在全球金融舞台上的領先地位，國會正在考慮兩項關鍵立法：穩定幣的GENIUS法案和全面的市場結構改革。這些立法不僅僅是政策的微調，而是應對全球資金流動方式根本轉變的重要舉措。
隨著中國數位人民幣的推動及其他國際支付系統的崛起，美國面臨著來自各方的挑戰。穩定幣提供了一個強有力的回應方案，使得美元在全球範圍內更易於取得，同時保留了美國金融系統的透明度和法治優勢。GENIUS法案旨在為穩定幣建立更為安全和具吸引力的監管環境。
然而，僅有貨幣基礎設施是不夠的。當前的監管框架無法有效應對數位資產平台的創新，導致創新活動流向具有更明確規則的司法管轄區。全面的市場結構改革立法將建立與這些業務實際運作相對應的註冊框架，這是加密貨幣生態系統多年來一直呼籲的。
引領數位金融的全球競賽
隨著全球對數位金融的競爭愈加激烈，美國面臨著一個關鍵選擇：要麼主導全球數位金融基礎設施的發展，要麼將這一角色讓給競爭對手。歐盟的加密資產市場法規（MiCA）、英國的穩定幣框架以及亞洲的相關舉措，都對美國的金融科技領導地位構成直接挑戰。
美國可以通過支持代表Tom Emmer提出的立法，禁止在美國開發中央銀行數位貨幣（CBDC），來保護自身的隱私理想和反監控情緒。這將進一步鞏固美國在數位金融領域的領導地位。
儘管面臨技術立法的挑戰及政治分歧，國會有機會藉由兩黨的支持和產業共識，推動實質性改革。在這個關鍵時刻，美國能否抓住這一機遇，不僅將決定加密貨幣監管的未來，也將影響美國在下一代全球金融中的角色。成功的數位化繼任者可能會像1930年代的監管框架一樣，為美國服務更長的時間。